COV(Ka,Km)=r*σ a*σ m=0.4*(0.16^0.5)*(0.25^0.5)=0.4*0.4*0.5=0.08,COV(Ka,Km)是A股票收益与市场投资组合收益之间的协方差,r是两者的相关系数,σ a是A股票收益的标准差,σ m是市场投资组合收益的标准差 βa=COV(Ka,Km)/(σ a)^2=0.08/0.16=0.5,A股票的贝塔系数是0.5 A股票要求收益率=无风险收益率+(市场投资组合收益率-无风险收益率)*贝塔系数=8%+(12%-8%)*0.5=10%

运用CAPM,可以算出该投资计划的期望收益率为:期望收益=无风险收益率+(市场收益率-无风险收益率)*贝塔系数 =4%+(12%-4%)*0.8 =10.4%10.4%>9.8%,所以不应该投资.由上:14%=4%+(12%-4%)*贝塔系数 贝塔系数=1.25,故有风险系数为1.25.这里就是一个CAPM的运用.

如果你说的市场组合的期望收益率是market rate而不是market premium的话,就如下所示 期望收益率=6%+1.5*(12%-6%)=15%>12% 不应该进行这项投资

市场组合期望收益率为:11%,标准差为:14.20% w*0.05+(1-w)*0.11 = 0.1 所以w=1/6 标准差:sqrt((1-w)^2*(14.2)^2)=11.8%